KazMunaiGaz, majoritar la Rompetrol dacă plăteşte doar 17% din datorie
Creată la 04/05/2010, 14:45:38
Coproprietarii rafinăriei Petromidia nu au bani să răscumpere obligaţiunile şi negociază cu statul roman restructurarea datoriei pe următorii ani. KazMunaiGaz poate rămâne acţionar majoritar dacă plăteşte doar 95 de milioane de euro. Executivul, în schimb, a trecut în buget, la capitolul venituri, toată suma, de 2,4 miliarde de lei.
Bugetul statului va fi văduvit anul acesta de o mare parte din veniturile preconizate de pe urma răscumpărării de către compania de stat KazMunaiGaz din Kazahstan a obligaţiunilor în valoare de 2,4 miliarde de lei reprezentând datoriile istorice ale rafinăriei Petromidia, pentru că actualii proprietari ai platformei industriale de la Năvodari nu mai au bani.
Oficialii KazMunaiGaz au recunoscut recent că nu vor plăti toată datoria şi că încearcă să negocieze reeşalonarea acesteia pentru trei-patru ani. „Negociem cu guvernul şi înţelegem că pentru ei este important să primească banii.
Nu vom putea plăti însă toată datoria fără suport extern, care poate fi sub forma unui acord interguvernamental. Una din posibilităţi este să restructurăm datoria pe trei-patru ani”, a declarat recent Dmitri Grygoriev, directorul financiar al Rompetrol Rafinare, operatorul Petromidia.
Pentru statul roman banii de la kazahi ar reprezenta o mare gură de oxigen în condiţiile în care veniturile la buget s-au diminuat drastic din cauza crizei financiare. De altfel, Legea bugetului are prevăzută la capitolul „venituri” toată suma de 2,4 miliarde de lei (570 de milioane de euro), adică 0,45% din PIB.
Scenarii pesimiste
Agenţia Naţionala de Administrare Fiscală (ANAF) şi-a conturat cinci scenarii pentru recuperarea creanţei de la Rompetrol, însă doar una dintre ele este satisfăcătoare pentru stat, şi anume plata integrală a datoriei de către KazMunaiGaz.
În aceste condiţii, kazahii rămân la cota de 98,6% din capitalul social cât au în prezent, iar statul nu intră în acţionariatul companiei. În schimb, dacă actualii proprietari Petromidia răscumpără doar o parte din obligaţiuni, vom avea o creştere de capital echivalentă cu conversia obligaţiunilor neplătite în acţiuni şi implicit reintrarea statului în acţionariat.
Ca sa rămână majoritari la rafinărie, kazahii trebuie să plătească doar 400 de milioane de lei, adică 95 de milioane de euro, iar participaţia lor se reduce la 50,6%. În acelaşi timp, statul devine proprietar a 48,6% din capital, ceea ce înseamnă 20 de miliarde de acţiuni, la o valoare nominala de 0,1 lei. Numai că, în prezent, cotaţia acţiunilor Rompetrol Rafinare se învârte in jurul a 0,07 lei. La acest nivel, statul pierde 600 de milioane de lei, adică 140 de milioane de euro.
Cum s-a ajuns aici
In 2003, la câţiva ani după preluarea Petromidia de către Dinu Patriciu, guvernul Năstase a emis o ordonanţă privind transformarea în obligaţiuni cu o maturitate de şapte ani a datoriilor istorice ale rafinăriei. Patriciu a garantat obligaţiunile cu acţiuni la Rompetrol Rafinare. Pe măsură ce a crescut capitalul social la Petromidia, el a început să vehiculeze varianta neplăţii totale a datoriei în 2010. A pasat însă obligaţia către KazMunaiGaz dupa ce a vândut întreg grupul Rompetrol pentru 1,6 miliarde de dolari în 2008.
Negocieri la nivel înalt
La începutul lunii martie, preşedintele Traian Băsescu a încercat să îi convingă pe kazahi, chiar la ei acasă, sa dea toţi banii oferind în schimb promisiuni pentru stimularea mediului de afaceri în România.
In declaraţia data de Grygoriev, amintită mai sus, se menţiona un aspect extrem de important şi anume acela că KazMunaiGaz îşi poate plăti integral datoria doar printr-un acord interguvernamental. Asta înseamnă negocieri la nivel înalt, iar primele semnale în acest sens vor apărea în această săptămână când încep discuţiile de atragere a Kazahstanului în proiectul de construcţie a oleoductului Constanţa - Trieste.
Sursa: http://www.financiarul.com
